KKR rachète le groupe April pour 2,4 milliards d’euros

Le groupe lyonnais de courtage en assurance change de propriétaire en passant des mains de CVC Capital Partners à celles du mastodonte du Private Equity mondial, KKR. Le montant du rachat serait estimé autour des 2,4 Mds€ ce qui valorise le groupe à 16 fois son EBITDA prévisionnel pour 2022, selon Les Echos. Son ancien actionnaire était entré au capital il y a trois ans pour 900 M€, réalisant ainsi un multiple de 2,5 sur cette revente. Cette transaction est la plus importante réalisée pour une entreprise française cette année.

Ce rachat interviendrait à l’issue d’un processus d’enchères très disputé, sur lequel plusieurs investisseurs se seraient positionnés pour mettre la main sur le courtier en assurance. Parmi les candidats, on retrouvait notamment PAI Partners et Cinven. KKR avait déjà participé à la première enchère concernant April fin 2018, remportée par CVC.

Un recentrage gagnant

APRIL est le leader du courtage grossiste en France avec un réseau de 15.000 courtiers partenaires. L’entreprise emploie aujourd’hui près de 2.300 personnes dont 800 qui ont été intégrés sur ces trois dernières années. Le groupe dirigé par Eric Maumy opère dans 17 pays et a enregistré en 2021 un chiffre d’affaires de 544 M€.

L’arrivée de KKR a pour ambition de pérenniser la lourde transformation opérée par le groupe visant à se recentrer sur son activité historique, la distribution d’assurances. En effet, après son retrait des marchés boursiers fin 2018, le groupe a alors entamé un changement profond sous l’impulsion de son nouveau PDG alors fraîchement arrivé, Eric Maumy, revenant ainsi à ses secteurs phares de la santé et prévoyance des particuliers, des professionnels et TPE, l’assurance emprunteur, la santé internationale et les niches en dommage.

Cette transformation s’est montrée payante car le groupe a retrouvé son leadership sur le secteur avec une croissance organique de 10% par an et un EBITDA doublé. April veut maintenant accélérer sa digitalisation sur les marchés de l’emprunteur, de la santé / prévoyance, du dommage de niches, de l’assurance santé internationale et de la gestion de patrimoine en France et à l’international.